Risk primi

Risk Primi Türleri

Risk primi, bir yatırımcının ek risk alma karşılığında beklediği getiri miktarıdır. Risky bir yatırımın beklenen getirisi ile risksiz bir yatırımın getirisi arasındaki farktır.

Her biri yatırım varlığı ve piyasa koşullarıyla ilişkili farklı risk primi türleri vardır.

• Hisseden Risk Primi: Genellikle sermaye varlığı fiyatlandırma modeli (CAPM) 'nde kullanılır. Hisseden risk primi, yatırımcıların risksiz varlıklar yerine hisse senedi tutmak için bekledikleri ek getiriyi ifade eder. Hisse senetleri, devlet tahvillerinden daha risklidir, bu nedenle yatırımcılar hisse senetlerinden daha yüksek getiri bekler. Risksiz getiri genellikle devlet tahvillerinin getirisidir. Hisseden risk primi, tarihsel ortalamalar kullanılarak hesaplanabilir. Örneğin, devlet tahvilleri %5 ortalama getiriye sahipse ve hisse senetleri %8 ortalama getiriye sahipse, hisseden risk primi %3 olur. Bu prim, yatırımcılar için çok önemlidir çünkü bir hisse senedi yatırımının gerekli getiri oranını belirlemek için kullanılabilir.
• Tahvil Risk Primi: Bu, yatırımcıların daha riskli borç araçlarını tutmak için talep ettikleri ek getiridir. Tahvil risk primi, yatırımcıları şirket tahvilleri ve diğer sabit getirili menkul kıymetlerle ilgili temerrüt ve diğer riskler ihtimaline karşı tazmin eder. Tüm sabit getirili menkul kıymetlerin bir dereceye kadar temerrüt riski vardır. Örneğin, devlet tahvilleri yatırımcıları kesinlikle öder, ancak şirket tahvilleri ödemez. Tahvil risk primi, sabit getirili piyasalarda önemli bir kavramdır çünkü farklı tahvil türleri arasındaki getiri farklılıklarını açıklamaktadır. Belirli bir tahvilin getirisini belirlemek için kullanılan faktörlerden biridir.
• Ülke Risk Primi: Diğer ülkelere yatırım yapan yatırımcıların yatırımlarından daha yüksek getiri elde etme beklentisi vardır. Ülke risk primi, yatırımcıların yabancı varlıklara yatırım yapmak için talep ettikleri ek getiriyi ifade eder. Daha az gelişmiş finansal piyasalara ve daha yüksek siyasi ve ekonomik istikrarsızlığa sahip ülkelerde yatırım yapmanın risklerini karşılar. İşletmeler, yabancı bir ülkede faaliyet gösterirken veya yatırım yaparken, o ülkenin riskini telafi etmek için gereken ek getirinin farkında olmak için ülkenin risk primini dikkate almalıdır.
• Piyasa Risk Primi: Daha yüksek bir piyasa risk primi, yatırımcıların ek risk almak için daha yüksek getiri beklediklerini gösterir. Piyasa risk primi, Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli (CAPM) kullanılarak belirli bir yatırımın beklenen getirisini hesaplamak için kullanılabilir. CAPM, bir varlığın beklenen getirisinin risksiz getiriye ek olarak piyasa risk primi ile varlığın betası veya risk ölçüsü çarpımına eşit olduğunu belirtir.

Fonksiyonlar ve Özellikler

• Risk Değerlendirmesi ve Yönetimi:

  Risk priminin temel işlevi, finansal yatırımlardaki riski değerlendirmek ve yönetmektir. Risk primini hesaplamak için, belirli bir yatırımla ilişkili riskin anlaşılması ve ardından bununla ilişkili potansiyel getirinin belirlenmesi gerekir. Risk primi, bu tür riskler için bir tampon görevi görür ve yatırımcıların risk-getiri oranını değerlendirmesine ve buna göre bilinçli yatırım kararları almasına yardımcı olur.

• Sermaye Piyasası Fiyatlandırması:

  Risk primi, çeşitli finansal araçların sermaye piyasası fiyatlandırmasında önemli bir rol oynar. Risk ile getiri arasındaki ilişki, herhangi bir finansal varlığın fiyatını belirlemede hayati bir faktördür. Örneğin, hisse senetleri veya hisse senetleri, daha fazla risk taşıdıkları için borç araçlarından daha yüksek fiyatlandırılır.

• Yatırımları Karşılaştırma:

  Risk primi, farklı yatırımları karşılaştırmaya yardımcı olur ve yatırımcıların paralarını nereye yatıracağına karar vermelerinde yardımcı olur. Risk primlerini analiz ederek ve anlayarak, yatırım getirisini karşılaştırabilir ve diğer yatırım hedeflerini karşılayan birini dikkatlice seçebilirsiniz.

• Ekonomik Gösterge:

  Risk primleri genellikle iyi bir ekonomik gösterge olarak kabul edilir. Yatırımcıların risk alma ve daha riskli varlıklara para yatırma istekliliği, ekonominin genel durumunu yansıtır. Daha yüksek risk primleri güçlü bir ekonomiyi gösterir ve bunun tersi de geçerlidir.

• Türleri:

  Yatırımlarla ilişkili çeşitli riskler vardır, örneğin piyasa riski, kredi riski, likidite riski ve daha birçok risk. Bu risklerin çoğu, çeşitlendirme yoluyla azaltılamayan sistematik risklerdir. Daha yüksek risk primlerine sahipler. Öte yandan, sistematik olmayan riskler çeşitlendirme yoluyla azaltılabilir. Daha düşük risk primlerine sahipler.

• Piyasa Risk Primi (MRP):

  Piyasa risk primi, yatırımcıların devlet tahvilleri gibi risksiz getirilerden daha yüksek getiri elde etmek için hisse senetlerine yatırım yapmaktan bekledikleri ek getiridir. Piyasadan beklenen getiri alınarak ondan risksiz getiri çıkarılarak hesaplanır. Genellikle MRP, ekonomik istikrarının daha düşük olduğu ülkeler için daha yüksektir.

• Likidite Primi:

  Likidite primi, bir yatırımcının daha az likit varlıklara yatırım yaparak elde ettiği ek getiri veya getiridir. Daha az likit varlıklar nakde dönüştürülmesi zor olan varlıklardır ve yatırımcılar bu tür varlıklarda, içerdiği risk için bir tazmin olarak daha yüksek getiri bekler.

• Diğer Primler:

  Belirli bir yatırımla ilişkili genel risk primine bakıldığında, boyut primi ve değer primi gibi diğer risk primleri de dikkate alınır. Boyut primi, yatırımcıların küçük sermayeli şirketlere yatırım yapmaktan bekledikleri ek getiriyi ifade eder. Bu tür yatırımlar daha riskli olarak kabul edilir ancak daha yüksek getiri sağlayabilir. Değer primi, yatırımcıların hisse senedi fiyatları düşük kabul edilen şirketlere yatırım yapmaktan bekledikleri ek getiriyi ifade eder. Bunlar daha yüksek getiri sağlayabilen yüksek riskli yatırımlardır.

Risk Priminin Kullanımları

Risk primleri önemli finansal kararlar alınmasında yardımcı olur. Ek risk almaktan beklenen ek getiridir. Bu getiri, risksiz yatırımlardan elde edilen garantili getiriye eklenir ve yatırımcıların daha riskli varlıklardan ne kadar kazanması gerektiğini hesaplamak için kullanılır. Risk primini değerlendirerek, piyasa daha riskli varlıklara yatırım yaparken potansiyel kazançları kayıp olasılığıyla karşılaştırabilir.

Risk primi, işletmelerin ve politika yapıcıların çeşitli ekonomik faktörleri anlamalarında ve yönetmelerinde kullanılan bir finansal araçtır:

• Yatırım Kararları: Şirketler, risk primlerini projeleri veya yatırımları değerlendirmek, beklenen getirinin riske karşı karşılaştırılmasında kullanır. Daha yüksek bir risk primi, daha büyük potansiyel getirinin sinyalini verir ve yatırımı cazip hale getirirken, daha düşük bir prim bunu caydırabilir.
• Sermaye Maliyeti: İşletmeler, öz sermaye ve borç finansmanı maliyetini belirlerken risk primlerini dikkate alır. Kredilendirme kuruluşları ve yatırımcılar, içerdiği riske bağlı olarak fonlarda bir prim getiri bekler ve bu da şirketin genel sermaye maliyetini etkiler.
• Devlet Politikası: Risk primleri, yatırımı çekmek için vergi teşvikleri veya sübvansiyonlar gibi ekonomik politikaları etkiler. Politika yapıcılar, bu tür önlemlerin algılanan riskleri azaltmadaki ve yatırımı teşvik etmede etkinliğini değerlendirmek için primleri değerlendirir.
• Piyasa Analizi: Farklı piyasalarda risk primlerini inceleyerek ekonomik koşulları, yatırımcı duyarlılığını ve potansiyel getirinin farkına varabilir ve sermaye tahsisinde risk ile getiriyi değerlendirebilirsiniz.
• Risk Yönetimi: Risk primlerini anlamak, çeşitlendirme, hedging ve diğer stratejiler yoluyla finansal riskleri yönetmek için hayati önem taşır. Beklenen getirileri etkileyebilecek riskleri belirlemeye ve bunları hafifletmek için adımlar atmaya yardımcı olur.
• Şirketleri ve Varlıkları Değerlendirme: Risk primi, şirketleri ve varlıkları değerlendirmek için indirimli nakit akışı (DCF) modellerinde kullanılır. İndirimli nakit akışları, beklenen getirilerin sermayeleştirilmesi ve uygun indirim oranlarının uygulanması yoluyla ilişkili risklere göre ayarlanır.

Bu, bilinçli yatırım kararları, adil değerlemeler ve etkili risk yönetimi stratejilerine sahip olmayı mümkün kılar ve nihayetinde piyasa verimliliğine ve ekonomik büyümeye katkıda bulunur. Küresel ekonomide, bireysel yatırım tercihlerinden devlet ekonomik politikalarına ve daha geniş piyasa eğilimlerine kadar her şeyi etkileyen çok önemli bir rol oynar. Risk primlerinin nasıl çalıştığını ve etkilerinin farkında olmak, finansal manzarada gezinmek için olmazsa olmazdır.

Risk primi hesaplaması, yatırımın ilgili riskini hesaba katarak bir yatırımın beklenen getirisini değerlendirmek için kullanılır. Piyasadaki karar verme ve değerlemeyi yönlendiren risk seviyesine göre yatırımın indirimli nakit akışlarını ayarlar.

Risk Primi Nasıl Seçilir

Yatırıma ve zaman ufku göz önüne alındığında makul bir risk priminin ne olduğunun değerlendirilmesinde, aşağıdaki stratejiler faydalıdır:

• Yatırım ufkunu belirleyin

  Risk primi, varlığın tutulduğu zaman dilimi tarafından belirlenir. Kısa zaman dilimleri için risk primi, uzun vadeli yatırımlardan farklıdır. Bu nedenle, varlığın tutulacağı zaman dilimini belirlemek ve o zaman dilimini yansıtan risk primini seçmek hayati önem taşır. Örneğin, kısa vadeli bir yatırım için risk primi 1 ila 5 yıldır, uzun vadeli yatırımların yıllık %5 ila %7 risk primi olabilir.

• Piyasa ve iş riskinin göz önünde bulundurulması

  Risk primi, piyasaya ve işletmeyle ilişkili riske bağlı olarak da değişebilir. CAPM kullanarak risk primini hesaplanırken, piyasanın beklenen getirisi ile risksiz getiri oranı arasındaki farkı ölçerek bulunan piyasa risk primini belirlemek hayati önem taşır. Bu prim, tarihsel getirileri inceleyerek bulunabilir. Ardından, belirli bir işletmeyle ilişkili riski gösteren işletme risk primi değerlendirilmelidir. Piyasa risk primi tüm işletmeleri etkiler, ancak belirli bir işletmenin primi, tarihsel rakamları inceleyerek veya karşılaştırılabilir şirketlerin katları kullanılarak değerlendirilip hesaplanabilir.

• Verileri hazırlayın

  Risk primini anlamak ve bilinçli kararlar almak için, karşılaştırılabilir varlıkların tarihsel getirileri, risksiz getiri ve sektör standart sapmaları dahil olmak üzere tüm verilerin hazır olması gerekir. Bu veriler kullanılabilir olduğunda, alınan riski yansıtan getirileri anlamak için analiz edilmelidir.

• Varyansları arayın

  Yukarıdaki adımlar tamamlandıktan sonra, yatırımla ilgili riskler, beklenen getirilerle karşılaştırılabilir ve prim ve getiri riskini belirleyerek farklar hesaplanabilir.

• Finansal hesap makinesi veya yazılım kullanın

  Risk primini belirleme adımlarına yardımcı olmak için, Excel gibi, verileri analiz etmeye ve risk primini belirlemeye yardımcı olan yerleşik işlevlere sahip finansal hesap makineleri veya yazılımlar kullanılabilir.

Risk Primi S&C

S: Risk primi nedir?

C: Risk primi, yatırımcıların artan risk alma karşılığında beklediği ek getiridir.

S: Risk primi neden önemlidir?

C: Risk primi, yatırımcıların daha riskli varlıklara yatırım yaparak ne kadar getiri alabileceklerini kararlaştırma ve tahmin etmelerine yardımcı olduğu için önemlidir.

S: Yatırımlarla ilişkili bazı yaygın riskler nelerdir?

C: Yatırımlarla ilişkili bazı yaygın riskler arasında piyasa riski, kredi riski, likidite riski ve enflasyon riski yer alır.

S: Risk primi nasıl hesaplanır?

C: Risk primini hesaplamak için, risksiz bir yatırımın beklenen getirisinden riskli bir yatırımın beklenen getirisi çıkarılır.

S: Risk primi faiz oranı ile aynı mıdır?

C: Hayır, risk primi faiz oranı ile aynı değildir. Faiz oranları merkez bankaları tarafından belirlenir ve paranın borçlanma maliyetidir.